Duke Energy: Moddys atribui ratings corporativo e à emissão de debêntures

04 janeiro 13:11 2008

Classificação reflete sólida estrutura de capital caracterizada pelo baixo endividamento, perfil de dívida saudável, geração de caixa e lucratividade estáveis


A agência de risco Moddys atribui rating corporativo Ba2 na escala global em moeda local com perspectiva estável para a Duke Energy Internacional Geração Paranapanema. Além disso, fixou em A1.br a classificação da empresa na escala nacional. Esta foi a primeira vez que a Moddys avaliou a Duke. O rating não está limitado pelo teto soberano do Brasil. A agência fixou os mesmos ratings para a emissão de R$ 750 milhões em debêntures seniores programada pela geradora.


Segundo a Moddys, o rating corporativo da Duke reflete a sólida estrutura de capital da empresa caracterizada pelo baixo endividamento, perfil de dívida saudável, geração de caixa e lucratividade estáveis. Além disso, a classificação incorpora os sólidos indicadores de crédito da empresa, que estão em linha com competidores locais e fortes para a categoria de rating quando comparados com competidores internacionais.


A agência está atenta aos desdobramentos da exigência contratual da empresa ampliar em 15% a capacidade instalada. O prazo vencido no final do ano passado está sendo discutido com a Aneel e o governo de São Paulo. ‘O rating, no entanto, é limitado pelo potencial aumento em investimentos em imobilizado relacionado à execução deste compromisso. Investimentos adicionais em imobilizado poderiam atingir até R$ 1 bilhão nos próximos três ou quatro anos sem afetar a capacidade da Duke em honrar suas dívidas’.


As debêntures, segundo a Moddys, serão usadas para resgatar uma dívida com a Eletrobrás com vencimento previsto em maio de 2013. Com a troca de papéis, a empresa esticará o vencimento para 2014 e 2016. De acordo com a agência, a Duke tem liquidez adequada com a dívida de curto prazo de R$ 143,6 milhões, em grande parte com a estatal.


Alexandre Canazio, da Agência CanalEnergia, Negócios
04/01/2008

  Categorias: